Quase todo brasileiro já ouviu que a poupança rende "meio por cento ao mês". A frase é parte da verdade, mas deixa de fora o que mais importa: o rendimento depende da taxa Selic, da TR e até do dia em que você fez o depósito. Neste guia você entende como o rendimento da poupança é definido, quanto ele rende na prática, como calcular o seu saldo e quando faz sentido olhar para outras opções.

Como funciona o rendimento da poupança

A caderneta de poupança é uma aplicação de renda fixa com regras definidas em lei. O banco usa o seu dinheiro para financiar crédito (principalmente imobiliário) e, em troca, paga um rendimento a você. Diferente de muitos investimentos, as regras de remuneração são as mesmas em todos os bancos, então o rendimento de uma poupança no Banco do Brasil, na Caixa, no Itaú ou em um banco digital é igual para o mesmo depósito.

O rendimento tem duas partes: uma parte fixa, que depende da Selic, e a TR (Taxa Referencial), que varia de acordo com o mês. Somando as duas, o Banco Central divulga todos os dias o percentual que cada depósito rende no seu "aniversário" mensal.

A regra atual: a Selic acima ou abaixo de 8,5%

Desde 2012, a poupança segue duas regras, que dependem da taxa Selic ao ano:

• Selic acima de 8,5% ao ano: a poupança rende 0,5% ao mês mais a TR.
• Selic igual ou abaixo de 8,5% ao ano: a poupança rende 70% da Selic ao ano mais a TR.

A segunda regra existe para que a poupança não fique mais vantajosa que outros investimentos quando os juros caem muito. Enquanto a Selic estiver acima de 8,5%, o rendimento da parte fixa não muda, mesmo que a Selic suba ou desça dentro dessa faixa. Só a TR faz o percentual mensal variar um pouco.

Existe ainda a chamada poupança antiga: os depósitos feitos até 3 de maio de 2012 continuam rendendo 0,5% ao mês mais a TR, qualquer que seja a Selic. Quem tem saldo desse período não é afetado pela regra dos 70%.

Quanto rende a poupança por mês

Para ter uma ideia, vamos usar a regra de 0,5% ao mês. Para simplificar, os exemplos abaixo ignoram a TR, que adiciona um pequeno percentual por cima.

• R$ 1.000: rendem cerca de R$ 5,00 no primeiro mês e chegam a R$ 1.061,68 em 12 meses.
• R$ 10.000: rendem R$ 50,00 no primeiro mês, chegam a R$ 10.303,78 em 6 meses, a R$ 10.616,78 em 12 meses e a R$ 11.271,60 em 24 meses.

Em um ano, 0,5% ao mês, com os juros sobre juros, dá cerca de 6,17% ao ano. Se a TR do período for, por exemplo, 0,15% ao mês (um valor hipotético), o percentual mensal passa a ser de 0,65% e os mesmos R$ 10.000 chegariam a aproximadamente R$ 10.808 em 12 meses. Por isso, o rendimento real do seu dinheiro quase sempre fica um pouco acima do 0,5% da regra.

Como calcular o rendimento da poupança passo a passo

O cálculo é simples. Para cada mês completo, o saldo é multiplicado por (1 + taxa mensal). Veja o método:

• Passo 1: descubra a taxa do mês. Com a Selic acima de 8,5%, some 0,5% à TR do período. Exemplo: 0,5% + 0,15% = 0,65%.
• Passo 2: converta para número decimal. 0,65% vira 0,0065.
• Passo 3: multiplique o saldo por (1 + 0,0065). Com R$ 10.000, o resultado é R$ 10.065,00, ou seja, R$ 65,00 de rendimento.
• Passo 4: para vários meses, repita a conta usando o saldo novo, porque o rendimento do mês anterior também passa a render.

Se quiser um atalho para vários meses seguidos com a mesma taxa, use a fórmula do saldo final: saldo inicial x (1 + taxa mensal) elevado ao número de meses. Em uma calculadora comum, basta repetir a multiplicação mês a mês. Se você ainda não conhece o efeito dos juros sobre juros, vale ler também o guia de juros compostos aqui no blog.

A data de aniversário: quando o dinheiro realmente rende

O rendimento da poupança não é diário na sua conta, ele é creditado uma vez por mês, na data de aniversário do depósito. Se você depositou no dia 10, o rendimento daquele depósito cai todo dia 10 do mês seguinte, e assim por diante.

Isso tem uma consequência prática: se você sacar antes do aniversário, perde o rendimento daquele período. Quem retira R$ 1.000 no dia 9, um dia antes do aniversário do dia 10, não recebe nada pelo mês. Para depósitos feitos nos dias 29, 30 e 31, o aniversário passa a ser o dia 1 do mês seguinte.

A poupança paga Imposto de Renda?

Para pessoas físicas, o rendimento da poupança é isento de Imposto de Renda e não há cobrança de IOF. É por isso que a poupança continua popular: o que aparece no extrato é o que fica com você. Essa isenção, porém, não torna a poupança automaticamente melhor. Outros investimentos pagam imposto, mas podem render bem mais, e é o rendimento líquido (depois do imposto) que deve ser comparado.

Regras tributárias podem ser alteradas. Confira as regras vigentes na Receita Federal ou com um profissional antes de tomar decisões.

Onde ver o rendimento de hoje

Muita gente busca pelo rendimento da poupança hoje. Como o percentual depende da TR de cada período, ele muda de dia para dia. Para ver o número atualizado, as fontes mais confiáveis são:

• Banco Central do Brasil: divulga a série de remuneração dos depósitos de poupança, com o percentual de cada data de aniversário.
• O app do seu banco: mostra o saldo e o rendimento já creditado na sua conta.
• Calculadoras e simuladores: servem para estimar, mas confira sempre se usam a TR e a regra da Selic vigentes.

A poupança é segura?

A poupança é considerada uma das aplicações mais seguras do país. Ela é coberta pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF em cada instituição financeira, com um teto global de R$ 1 milhão a cada período de 4 anos. Se o banco quebrar, o FGC devolve o valor até esse limite. Acima disso, o saldo não tem garantia. Os limites podem mudar, então consulte as regras vigentes no site do FGC.

Segurança, porém, não significa que o dinheiro está protegido da inflação. Se a inflação do período for maior que o rendimento, o poder de compra do saldo diminui, mesmo com o número crescendo na tela.

Poupança ou outras opções de renda fixa

Com a Selic em patamares altos, a poupança costuma render menos do que opções como o Tesouro Selic e CDBs com liquidez diária, mesmo depois de descontado o imposto. Como exemplo hipotético, um investimento que rendesse 12% ao ano bruto transformaria R$ 10.000 em R$ 1.200 de rendimento em um ano. Com IR de 17,5% (alíquota prevista para prazos de 361 a 720 dias), sobrariam cerca de R$ 990, acima dos R$ 617 que a poupança renderia pela regra de 0,5% ao mês sem TR.

Esse exemplo é só ilustrativo: o resultado real depende da taxa, do prazo, das taxas de custódia e das regras do momento. Para quem está montando a reserva de emergência, o Tesouro Selic e o CDB com liquidez diária são as comparações mais comuns, e você pode ver essa discussão no artigo sobre reserva de emergência.

Quando a poupança ainda faz sentido

Apesar de render menos em muitos cenários, a poupança tem pontos fortes:

• Simplicidade: não exige conhecimento de investimentos nem conta em corretora.
• Liquidez imediata: o dinheiro está disponível a qualquer momento, lembrando que o rendimento só entra no aniversário.
• Isenção de IR e proteção do FGC: vantagem para quem está começando e precisa de tranquilidade.
• Primeiro passo: para quem nunca guardou dinheiro, começar na poupança é melhor do que não começar.

O ponto de atenção é não deixar valores grandes ou parados por muitos anos sem comparar alternativas. Com o hábito de guardar já criado, vale estudar as opções com calma.

Perguntas rápidas

A poupança rende todo dia? O rendimento é calculado por período e creditado na data de aniversário de cada depósito, uma vez por mês.

Posso perder dinheiro na poupança? O saldo nominal não cai, mas a inflação pode corroer o poder de compra se ela for maior que o rendimento. Acima do limite do FGC, também não há garantia.

O rendimento é igual em todos os bancos? Sim, a regra de remuneração é definida em lei e vale para todas as instituições.

O rendimento muda se a Selic mudar? Enquanto a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, a parte fixa continua em 0,5% ao mês, e só a TR varia. Se ela ficar igual ou abaixo de 8,5%, a regra passa a ser de 70% da Selic mais a TR.

Para decidir onde guardar seu dinheiro, compare rendimento líquido, prazo, liquidez e segurança. E lembre-se: taxas e regras mudam com frequência, então confira as regras vigentes antes de aplicar.